“當(dāng)前很多地方水務(wù)企業(yè)在不斷謀求更多的發(fā)展空間和機(jī)遇，也就必然面臨‘攻守道’的思考與選擇?！痹?020(第五屆)供水高峰論壇上，E20環(huán)境平臺(tái)執(zhí)行合伙人、E20研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、湖南大學(xué)兼職教授薛濤就“地方水務(wù)企業(yè)發(fā)展路徑解析與展望”進(jìn)行了深入的分享與思考。

薛濤

　　供水行業(yè)里一直流傳一句話，叫“天下水司是一家”。因?yàn)楣┧牡赜驂艛嘈院軓?qiáng)，所以行業(yè)里各家做各家的事，企業(yè)之間沒有太多的競(jìng)爭(zhēng)，總體來說比較穩(wěn)定。然而，隨著外部環(huán)境的不確定性增加，人民需求的變化，地方政府責(zé)任加大(相關(guān)閱讀→傅濤：百年變局下的供水企業(yè)戰(zhàn)略選擇)，給地方水務(wù)企業(yè)提出了更高的要求，那么地方水務(wù)企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)新的變革和挑戰(zhàn)，解決從管理到考核、從業(yè)務(wù)到融資、從公眾到政府等多方面的訴求?因此，本次主題報(bào)告試圖從地方水務(wù)企業(yè)的發(fā)展路徑開始剖析，觀察它和其他主體的競(jìng)合態(tài)勢(shì)，探索其未來發(fā)展的趨勢(shì)和策略。

　　地方水務(wù)企業(yè)發(fā)展路徑解析

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年至今，全國(guó)各地已成立近10家水務(wù)集團(tuán)，涉及山西省、河南省、福建省、杭州市、寧波市、東莞市等，出現(xiàn)新一輪地方水務(wù)平臺(tái)亮相的“小高峰”。對(duì)于近期多家地方水務(wù)企業(yè)“扎堆”成立的現(xiàn)象，我們嘗試從三個(gè)維度進(jìn)行梳理：一是輻射范圍，區(qū)縣級(jí)、市級(jí)或者省級(jí);二是成立途徑，是通過整合重組還是新成立;三是公司級(jí)別，是集團(tuán)層面的還是子公司層面的。圖中呈現(xiàn)了部分案例，例如寧波市水務(wù)環(huán)境集團(tuán)是在原寧波市供排水集團(tuán)和寧波原水集團(tuán)的基礎(chǔ)上合并改組設(shè)立的;萬(wàn)家寨水務(wù)控股集團(tuán)由山西省黃河萬(wàn)家寨水務(wù)集團(tuán)和山西水務(wù)投資集團(tuán)合并重組;杭州市水環(huán)境發(fā)展有限公司則是杭州水務(wù)集團(tuán)下新成立的專注于水環(huán)境投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)的主體。

　　這一熱點(diǎn)現(xiàn)象之下，不禁思考，地方水務(wù)企業(yè)紛紛成立是否有規(guī)律可循?其實(shí)，在2017年P(guān)PP進(jìn)入規(guī)范期后，無(wú)論是省級(jí)地方政府還是市級(jí)地方政府，都越來越重視平臺(tái)的重要性，并且要把簡(jiǎn)單的投融資平臺(tái)轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，掌握更穩(wěn)定的現(xiàn)金流和收益，為地方政府騰挪出更好的融資空間，加快解決地方水務(wù)治理需求。供水，當(dāng)然也包括污水，這類穩(wěn)定的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)將在平臺(tái)的組建中間發(fā)揮重要的作用。因此，近期地方水務(wù)平臺(tái)“扎堆”成立的現(xiàn)象與過去十多年平臺(tái)發(fā)展演化的整體趨勢(shì)相吻合。另外，右側(cè)的圖顯示，以36個(gè)重點(diǎn)城市為例，市級(jí)水務(wù)集團(tuán)的注冊(cè)資本大多分布在10—50億之間。

　　關(guān)于地方水務(wù)企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展路徑，可以歸納為三類：一是專注供水主業(yè)型，比如合肥供水集團(tuán)和北京市自來水集團(tuán)，都擁有地方政府良好的資金支持和政策支持;二是主動(dòng)延伸為地方環(huán)保集團(tuán)型，這也是大部分地方水務(wù)企業(yè)所選擇的路徑，先從供水延展到污水，有的可能會(huì)從污水廠延伸到排水管網(wǎng)，再往后擴(kuò)張到水環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)，甚至有的進(jìn)入固廢領(lǐng)域，通常是以垃圾焚燒廠為切入點(diǎn);三是市政公用型，也就是和燃?xì)狻⒐┡裙檬聵I(yè)板塊組合在一起。當(dāng)然，還有另一個(gè)維度，也就是實(shí)現(xiàn)了地域上的突破，從城市到農(nóng)村，構(gòu)建起水務(wù)固廢環(huán)境治理城鄉(xiāng)一體化的局面;有的甚至走出屬地到外省進(jìn)行發(fā)展，在擁有更多機(jī)會(huì)的同時(shí)也需要面對(duì)更大的風(fēng)險(xiǎn)。這些路徑都給地方水務(wù)企業(yè)提供了多元化的參考。

　　具體來看，我們以30多家供水聯(lián)盟成員和聯(lián)盟觀察員作為樣本(其中有30%的上市公司)，觀察地方水務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)擴(kuò)張情況。2020年，有超過70%的供水企業(yè)進(jìn)入了污水處理領(lǐng)域，說明供排水一體化依然是水務(wù)改革的方向。有1/4的供水企業(yè)涉及原水業(yè)務(wù)，后面我們會(huì)談到原水更多是由省級(jí)平臺(tái)來承擔(dān)。還有少量的企業(yè)擴(kuò)張到污泥處置、水環(huán)境綜合治理。近幾年，固廢業(yè)務(wù)也是地方水務(wù)集團(tuán)比較樂于探索的領(lǐng)域，他們更傾向于像垃圾焚燒這樣的固廢末端治理，而對(duì)于環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)比較謹(jǐn)慎。因此，地方水務(wù)企業(yè)在市政環(huán)保公用領(lǐng)域呈現(xiàn)出的業(yè)務(wù)擴(kuò)張趨勢(shì)十分明顯，在未來，這個(gè)比例還會(huì)逐漸提高。

　　當(dāng)然，地方水務(wù)企業(yè)在發(fā)展的過程中還有另一種情況，就是資本和業(yè)務(wù)的重組或整合是有一些凌亂的，看不到可持續(xù)的、穩(wěn)健的增長(zhǎng)模式，反而出現(xiàn)了一種“拉抽屜”的狀態(tài)。一方面，確實(shí)地方水務(wù)企業(yè)的命運(yùn)不完全掌握在自己手里，受到政策搖擺、外部環(huán)境等多方面因素的影響;另一方面，作為企業(yè)的掌舵者和管理者，如何發(fā)揮自身團(tuán)隊(duì)的力量，抓住環(huán)境治理需求的契機(jī)，完成市里和省里提出的要求，踩準(zhǔn)節(jié)拍贏得更多的發(fā)展空間，值得大家思考。

　　為了進(jìn)一步推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，滿足人民對(duì)美好生活的向往，水務(wù)行業(yè)依然擁有海量的需求。薛濤認(rèn)為，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)有的政策、規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)來看，要解決目前已知的問題，水務(wù)行業(yè)至少還有20萬(wàn)億左右的市場(chǎng)空間，也是地方水務(wù)平臺(tái)做大做強(qiáng)的機(jī)會(huì)。這個(gè)投資量是十分驚人的，比如在供排水管網(wǎng)上，既有新建的，也有存量維護(hù)的需求，既有為滿足提質(zhì)增效而提出的具體方案，也有雨水處理、海綿建設(shè)的任務(wù)等等，因此管網(wǎng)部分至少有15萬(wàn)億左右的需求空間。那么，資金從何而來，首先花在哪兒，誰(shuí)來花，怎么花，花的效果如何等等，都需要整個(gè)行業(yè)一起去探索。(相關(guān)閱讀→薛濤：斷面水質(zhì)和進(jìn)水濃度雙重壓力下的“十四五”之機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn))

編輯： 趙凡