時間： 2017-04-18 08:44
來源： 中國水網
作者： 傅濤
導讀：2017(第十五屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇上，E20環(huán)境平臺首席合伙人傅濤從三棟房子講起，分析了產業(yè)變革之下的產業(yè)生態(tài)(本文為下篇)。他認為，2.0時代是面向環(huán)境質量的時代，只知道局部點的達標的是1.0時代的公司。2.0時代門檻高，層次高，政策性強，并非所有的公司都能做，只有一部分綜合性的公司能在這方面發(fā)力。目前，環(huán)境產業(yè)在新的變革之下，3.0時代正在到來，3.0時代是環(huán)境產業(yè)要為政府創(chuàng)造新的價值。
上篇鏈接→：從三棟房子看環(huán)境產業(yè)的顛覆與造就
上節(jié)我們從三座房子來認知環(huán)境產業(yè)所面臨的巨大變革的外部環(huán)境，下面，我們立足于這個變革背景，重新認識環(huán)境產業(yè)的三個關系。
E20環(huán)境平臺首席合伙人傅濤
政企關系是最根本的客戶關系
環(huán)保行業(yè)現金流來自于政府采購，可能是直接也可能是間接。間接是指政府會強制工業(yè)企業(yè)花一部分錢治理污染，直接是指政府收了納稅人的稅或費，自己去做環(huán)境公共服務，或者去采購公共服務。所以政企關系也就是環(huán)境產業(yè)逃不開的客戶關系。
在環(huán)境產服務產業(yè)1.0時代，環(huán)保充當的角色是政府的“保姆”。跟政府簽署合同特許經營，提供以達標為核心的單元服務。政府原來的活全自己干，因為資金短缺或者效率問題，所以把一些點狀的業(yè)務，拿出來給環(huán)保產業(yè)來干。比如說污水處理廠、垃圾處理、污泥處理等。當時產業(yè)的關注的是：責任界限要清楚、政府要誠信、支付要完整、外包操作要規(guī)范，這是1.0時代的市場主題。1.0時代的產業(yè)發(fā)展非常快，造就了現在近百家環(huán)保上市公司。
這些公司絕大部分做的是以達標為核心的單元服務，服務標準和服務范圍是政府定的。在達標的情況下，誰提供服務越便宜，政府采購誰的意愿就越強，因此經過十多年的發(fā)展，環(huán)境服務1.0時代模式下已經大范圍出現低價惡性競爭。為什么早期沒有惡性競爭呢?因為具備專業(yè)服務能力的公司少，資本上也不給力，只有少數企業(yè)有資本市場的積累，所以以前行業(yè)就是一個藍海。后來進入的公司越來越多，包括一些實力很強的央企，因為其他行業(yè)不景氣，轉型來做環(huán)保，這時已經成了紅海。
所以環(huán)境產業(yè)1.0時代的企業(yè)，即便還能發(fā)現細分領域，已經很有限了。在信息社會，互聯網時代，局部的信息不對稱可能只存在一兩年。比如現在說危廢是個好市場，一兩年之后就滿地都是危廢公司，競爭會非常激烈，政府的采購價格馬上就會下來。點的服務，只要被你看到了，也就被市場看到了，很快就形成競爭，所以結論是1.0時代必然進入惡性競爭，只是早晚的事情。有的領域已經是嚴重的惡性競爭了，比如市政污水、垃圾焚燒，大部分的領域正在進入惡性競爭。
1.0時代之后是2.0時代，這是三個十條拉動的。
三個十條不再像五年以前的發(fā)展規(guī)劃一樣，以前是項目規(guī)劃，而現在是環(huán)境質量規(guī)劃，要求的是大氣質量、PM2.5，要求的是水體變清可游，要求的是土壤和食品安全。這包括項目，但不是具體項目，不是具體工程，三個十條引導的面向效果的環(huán)境導向催生了行業(yè)新供給，出現了一批在大的PPP政策體系指導之下為政府提供系統(tǒng)、完整的服務的環(huán)境公司。我稱之為2.0時代。
2.0時代是面向環(huán)境質量的時代，只知道局部點的達標的是1.0時代的公司。2.0時代門檻高，層次高，政策性強，并非所有的公司都能做，只有一部分綜合性的公司能在這方面發(fā)力，這也是我們所說的A方陣公司的主導方向。我已經不看好只做單元服務的A方陣公司，沒有多大前途，通過正常競爭已經很難找到真正好的單元項目。
但是2.0時代的公司仍然是政府的成本中心，隨著政府環(huán)境采購覆蓋的面越來越寬，政府的支付能力面臨巨大調整，產業(yè)也面臨巨大風險。另外2.0時代的需求是否有巨大的政策性關聯，往往是運動性集中爆發(fā)，對技術和資本的匹配難度大。
目前，環(huán)境產業(yè)在新的變革之下，我認為3.0時代正在到來，3.0時代是環(huán)境產業(yè)要為政府創(chuàng)造新的價值。
真正的PPP要為政府創(chuàng)造新的價值，為經濟轉型做貢獻，而不僅僅是成本中心，不僅是政策驅動的，也是經濟和市場驅動。習總書記2005年8月24日就浙江談到了，綠水青山也是金山銀山，現在說綠水青山就是金山銀山。環(huán)保作為單元服務是成本中心，系統(tǒng)服務依然是成本中心。如果環(huán)境產業(yè)能為地方經濟轉型創(chuàng)造價值、創(chuàng)造稅收、就業(yè)，實現經濟增長，那么，綠色青山就等于經濟增長，就是實現了兩山論。兩山論的實踐實際上很難，路徑在哪里?環(huán)保起源就是成本中心，我們要找到兩山論——綠水青山就是金山銀山落地的途徑，這是給產業(yè)的一個命題，我們一直在做這樣的探索，已經取得了一定經驗，今天時間關系，不做分享。我認為3.0時代真正未來的政企關系，是環(huán)境產業(yè)跟政府共贏的關系，環(huán)保產業(yè)是為政府創(chuàng)造就業(yè)、創(chuàng)造利潤、創(chuàng)造創(chuàng)收的一個產業(yè)。
產融關系是不容忽視的核心關系
十年之前我們忽略了產融關系，因為那時候金融看不上我們，產業(yè)粗放發(fā)展的時期，房地產投資、鋼鐵投資等收益率很高，百分之十幾，甚至有的更高，投資股票也賺錢，投資股票年收益都在百分之十以上。投資我們環(huán)保行業(yè)平均利潤率8%到10%，這還是好項目。那時候資本市場跟我們是兩張皮，我們談資本主要是基建貸款，是最傳統(tǒng)的金融工具。少量上市企業(yè)沒有形成獨立板塊。今天不同，尤其是世界金融危機之后，大量的金融資本來關注環(huán)保，環(huán)保成為資本新貴。
行業(yè)明星公司博天剛剛IPO之后，市值從20多億沖到將近200億，我對趙笠鈞董事長說，博天從0到20億花了22年，從20億到200億，花了十幾天，這是資本的力量。他已經改變了我們產業(yè)的結構，但是為什么環(huán)保產業(yè)有這么高的PE呢?資本找不到好公司，環(huán)境產業(yè)是少數有大未來的行業(yè)。
編輯： 趙凡
E20環(huán)境平臺董事長 、首席合伙人 ；E20研究院院長；清華海峽研究院生態(tài)中國創(chuàng)新中心主任 ；北京大學環(huán)境科學與工程學院產學研中心主任；北京大學環(huán)境學院E20聯合研究院院長；北京大學環(huán)境校友聯合會執(zhí)行會長；北京大學、哈爾濱工業(yè)大學兼職教授; 中廣核環(huán)保產業(yè)有限公司董事。
曾經負責建設部、國家發(fā)展改革委員會、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等機構的多項水業(yè)改革的政策研究。著有《兩山經濟》 、《城市水業(yè)改革的十二個問題》、《城市水業(yè)改革案例與實踐》、《市場化進程中的城市水業(yè)》等專著。
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