時間： 2023-03-13 10:26
來源： 中國固廢網(wǎng)
作者： 薛濤
在這樣的背景下，我們沖破疫情的難關(guān)召開本次戰(zhàn)略論壇，一同探索如何獲得確定性。企業(yè)家永遠是這個行業(yè)的孤勇者，他們不怕面對不確定性，他們必須用自己的理解能力和預判能力為企業(yè)掌舵。所以，面對烏卡時代，尋找確定性，是我們?yōu)槠髽I(yè)家們舉辦戰(zhàn)略論壇的堅定任務。而昨天的很多談話充分體現(xiàn)了企業(yè)家堅韌的氣質(zhì)，也為我們提供了重要的思考。
那么今天我的內(nèi)容就將圍繞以下四個標題展開：在確定性領(lǐng)域中存在著哪些不確定，如何找到更好的確定；在不確定性領(lǐng)域如何獲得確定性，以及必須承擔不確定性帶來的風險。其背后反映的商業(yè)邏輯是我們需要反復思考的問題。
首先來看一組數(shù)據(jù)對比：截至2021年，我國城鎮(zhèn)垃圾焚燒處理能力達到89萬噸/日，已超前完成2025年80萬噸/日的規(guī)劃目標；而建筑垃圾資源化利用率不但落后于各發(fā)達國家的水平，更是遠沒有達到60%的國家規(guī)劃要求。我很懷疑，在2025年的時候，我們是不是能夠“實現(xiàn)”建筑垃圾60%的指標，我說的是真正的實現(xiàn)，而不是報表上的數(shù)字。我一直在講，我們做行業(yè)研究不要完全相信統(tǒng)計數(shù)據(jù)，而要對行業(yè)真實的數(shù)據(jù)有所認知，如此才能形成對戰(zhàn)略的正確判斷。
回到兩個領(lǐng)域的對比，建筑垃圾和垃圾焚燒理論上同屬于公共服務的領(lǐng)域，但發(fā)展現(xiàn)狀卻大相徑庭，原因何在？在去年的固廢戰(zhàn)略論壇上（相關(guān)閱讀→薛濤之固廢年度盤點：以三yu跨越技術(shù)創(chuàng)新陷阱的九類方式），我提到過“在環(huán)保toG領(lǐng)域，技術(shù)并非唯一驅(qū)動力”，今天我們繼續(xù)用這張三圈圖來推演垃圾焚燒和建筑垃圾的發(fā)展邏輯。
在公管上，垃圾焚燒相較于建筑垃圾具有更加強烈的公共服務的屬性，產(chǎn)廢端和消納端基本都落在公共服務范疇內(nèi)，和B端沒有任何的關(guān)系。但是在建筑垃圾領(lǐng)域，企業(yè)、個人等利益主體在其中發(fā)揮著巨大的作用，從產(chǎn)廢端到消納端都有很強的控制力，導致政府公共管理的壓力不一定能夠輕易落地。在商業(yè)上，垃圾焚燒的商業(yè)模式上相對簡單明確，成熟的BOT特許經(jīng)營模式受到金融機構(gòu)普遍認可，融資邏輯相對簡單，焚燒企業(yè)能夠迅速實現(xiàn)市場規(guī)模擴張，并獲得資本市場的認可，拿到上市通行證。建筑垃圾雖然也采用特許經(jīng)營模式，但受制于各方利益主體，特許經(jīng)營權(quán)的效力實際較弱。例如廣環(huán)投，在掌握了前端砼站和后端消納資格的前提下，依然難以控制建筑垃圾的物質(zhì)流向；再如王瑟瀾總在昨天的論壇上提到，真正高品質(zhì)的拆除垃圾很難收到，最后進入處理廠的大多是混入了生活垃圾的裝修垃圾，行業(yè)的現(xiàn)實情況可見一斑。（相關(guān)閱讀→推進中國式現(xiàn)代化建設，上海環(huán)境如何實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？）最后再到技術(shù)層面，建筑垃圾領(lǐng)域同樣有很多優(yōu)秀的技術(shù)企業(yè)，但是在公管和商業(yè)未理順的情況下，技術(shù)的驅(qū)動力明顯減弱。
做環(huán)保市場分析是特別困難的，其他領(lǐng)域的商業(yè)分析往往僅涉及二元因素，就是技術(shù)和商業(yè)模式，比如汽車、家電、大消費等，而在環(huán)保領(lǐng)域，必須把公共管理的科學加進來，這就形成了環(huán)保領(lǐng)域特有的來自“公管、商業(yè)和技術(shù)”的難以預測的“三體”運動，而人性，就是那個導致其復雜也使得個別企業(yè)能夠成功的萬有引力。我們一直講，E20是在推動市場經(jīng)濟，我們并不簡單的相信政策文件強制性的“一元理論”，環(huán)保行業(yè)的復雜屬性，及其在細分領(lǐng)域體現(xiàn)出的“堵癥”，建筑垃圾就是個很好的例子。為什么到現(xiàn)在還在摸索呢？市場的博弈在其中發(fā)揮了很大的力量，何為市場？西方經(jīng)濟學當中市場博弈的就是人性，《國富論》中“人是自私的”這個基本出發(fā)點成為了西方經(jīng)濟學系統(tǒng)的基石。如果不能掌握這個邏輯關(guān)系，不能理解“人性”、協(xié)調(diào)“人”之間的利益關(guān)系，那么就很難準確分析市場的演進和趨勢，尤其是不確定性較強的細分領(lǐng)域，人性在其中發(fā)揮的作用大大加強了對應收益的不確定性。
而這也是下面一系列分析的重要出發(fā)點。
首先明確一下確定性和不確定性的概念。政府客戶（to G）的環(huán)衛(wèi)、垃圾焚燒及垃圾填埋領(lǐng)域在推進過程中整體是比較順利的，相關(guān)企業(yè)基本上熟悉政府的游戲規(guī)則，也熟悉整個打法，中間的確定性很高；而當這些企業(yè)想要擴展到“無廢城市”的大機會當中時，折戟沉沙的不在少數(shù)，因為此時已經(jīng)出現(xiàn)了從政府客戶（to G）到企業(yè)客戶（to B）的轉(zhuǎn)變，后者帶來了區(qū)別前者的強烈的不確定性特征。也就是說，環(huán)?？蛻糁赶虻碾p重屬性帶來了確定性和不確定性的雙重屬性。
02確定中的不確定
在確定性突出的垃圾焚燒領(lǐng)域，我們其實正面臨著由行業(yè)周期帶來的不確定性因素，這是垃圾焚燒企業(yè)在垃圾焚燒主業(yè)上必然面對的壓力。首先在前端，人口下滑是一個繞不過去的話題，由此引發(fā)的垃圾量下降給焚燒運營帶來隱憂，而在垃圾焚燒產(chǎn)能迅速上馬的情況下，已有近2/3的省市出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。其次在后端，國家可再生能源拖欠已經(jīng)占據(jù)了焚燒企業(yè)應收賬款大頭，而地方政府在抗疫壓力下也延緩支付，在這種情況下，恐怕只有具備強大現(xiàn)金流能力的央企才能抗住這樣的沖擊。垃圾焚燒企業(yè)正面臨著兩頭的壓力。
11月底5部門印發(fā)了鼓勵縣域垃圾焚燒的文件，這個文件就像前面所說的，一定能落地成為具體的商業(yè)模式嗎？還是得回到前面“三體”的推演中去。縣域垃圾能否走通，目前來看余熱利用或許是更好的途徑，而這則面臨著具有相當不確定性的銷路的問題。如果垃圾焚燒廠正好在工業(yè)園區(qū)旁邊，有比較好的熱用戶，也許可以在100元/噸處理費下打通商業(yè)閉環(huán)。而根據(jù)目前掌握的信息，能夠達標的小型垃圾焚燒裝置大概成本在300元/噸左右，對于縣域的財政支付能力來說，這樣的成本肯定是不安全的，進而帶來商業(yè)融資的不便利，再到整個業(yè)務的落地困難和技術(shù)成熟度的遲緩。
編輯： 李丹
目前在中國科學院生態(tài)環(huán)境研究中心攻讀博士學位，此前分別在武漢大學和北京大學光華管理學院獲得理學學士和工商管理碩士學位。
現(xiàn)任E20環(huán)境平臺執(zhí)行合伙人和E20研究院執(zhí)行院長，北京易二零環(huán)境股份有限公司總經(jīng)理，湖南大學兼職教授，華北水利水電大學管理與經(jīng)濟學院客座教授，中科院生態(tài)環(huán)境研究中心碩士生校外導師，天津大學特聘講師，國家發(fā)改委和財政部PPP雙庫的定向邀請專家，世界銀行和亞洲開發(fā)銀行注冊專家(基礎(chǔ)設施與PPP方向)、國家綠色發(fā)展基金股份有限公司專家咨詢委員會專家?guī)鞂＜?、巴塞爾公約亞太區(qū)域中心化學品和廢物環(huán)境管理智庫專家、中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究院特聘專家、中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策與集聚區(qū)專業(yè)委員會委員、中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會垃圾焚燒專家委員會委員。住建部指導《城鄉(xiāng)建設》雜志編委、《環(huán)境衛(wèi)生工程》雜志編委、財政部指導《政府采購與PPP評論》雜志編委，并擔任上海城投、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保、中建環(huán)能等上市公司獨立董事。
在PPP專業(yè)領(lǐng)域，薛濤現(xiàn)任清華PPP研究中心投融資專業(yè)委員會專家委員、全國工商聯(lián)環(huán)境商會PPP專委會秘書長、中國PPP咨詢機構(gòu)論壇第一屆理事會副秘書長、生態(tài)環(huán)境部環(huán)境規(guī)劃院PPP中心專家委員會委員、國家發(fā)改委國合中心PPP專家?guī)斐蓡T、中國青年創(chuàng)業(yè)導師、中央財經(jīng)大學政信研究院智庫成員、中國城投網(wǎng)特聘專家等。
20世紀90年代初期，薛濤在中國通用技術(shù)集團負責世界銀行在中國的市政環(huán)境基礎(chǔ)設施項目管理，其后在該領(lǐng)域積累了十二年的環(huán)境領(lǐng)域PPP咨詢及五年市場戰(zhàn)略咨詢經(jīng)驗，曾為美國通用電氣等多家國內(nèi)外上市公司提供咨詢服務，對環(huán)境領(lǐng)域的投融資、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和市場競合格局有著深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清華大學環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究中心副主任，著力于環(huán)境產(chǎn)業(yè)與政策研究、PPP以及企業(yè)市場戰(zhàn)略指導等方向。
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