“國jin民tui”是近兩年的話題熱點，國資在多個行業(yè)都有著“獨領(lǐng)風(fēng)騷”的勢頭，生態(tài)環(huán)境行業(yè)正是典型。在這些國資之中，我們注意到有一股特殊力量——央企，正在生態(tài)環(huán)境行業(yè)大顯身手，手握大量資金，喊著“千億”口號，在項目的搶奪、對環(huán)保企業(yè)的并購方面出手不凡，被稱作“野蠻人”，似乎正在改變生態(tài)環(huán)境行業(yè)的游戲規(guī)則。對央企來說，如何找準(zhǔn)方向用對方法快速擴(kuò)張是當(dāng)前亟需解決的問題，而對眾多環(huán)保企業(yè)來說，“山雨欲來風(fēng)滿樓”，在如何適應(yīng)這樣的趨勢實現(xiàn)順勢而上的問題上更是焦慮重重。

辰于公司以央企進(jìn)軍生態(tài)環(huán)境行業(yè)為主題，結(jié)合豐富的案例深入解析央企進(jìn)軍生態(tài)環(huán)境行業(yè)的現(xiàn)狀、特點、模式、路徑，為央企未來的進(jìn)一步擴(kuò)張、環(huán)保企業(yè)的發(fā)展之策提供獨到的見解與思考。原文分為兩篇：《四郊多壘，央企已成合圍之勢》以及《機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，縱觀央企環(huán)保發(fā)展之路》。這里特別綜合發(fā)布，供大家參考。

四郊多壘，央企已成合圍之勢

我們對96家央企的生態(tài)環(huán)境發(fā)展實踐做了初步統(tǒng)計。截至2020年3月底，共有41家央企涉足生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域[1]，其中26家專門設(shè)立了從事生態(tài)環(huán)境業(yè)務(wù)的子公司或平臺（見表1）。 

廣泛布局，積極拓展細(xì)分市場

分細(xì)分行業(yè)看，這些央企中有30家央企進(jìn)入水務(wù)行業(yè)，固廢行業(yè)20家，大氣行業(yè)14家，環(huán)境修復(fù)行業(yè)11家，環(huán)境監(jiān)測、海洋環(huán)境保護(hù)行業(yè)各3家，水務(wù)、固廢市場成為央企首選、必爭之地。值得注意的是，環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域由于剛進(jìn)入發(fā)展期，因此涉足的央企數(shù)量較少，但卻是一個不可忽視的熱點領(lǐng)域（見圖1）。

圖1 41家央企涉足生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域統(tǒng)計

1. 水務(wù)：相對成熟，央企首選

發(fā)展相對成熟的水務(wù)行業(yè)成為央企進(jìn)軍生態(tài)環(huán)境市場的首選之地，30家央企入主水務(wù)行業(yè)，數(shù)量為六大領(lǐng)域之最。

在污水、供水等傳統(tǒng)水務(wù)市場，受PPP項目退潮，疊加金融去杠桿雙重影響，部分水務(wù)企業(yè)資金斷裂，央企憑借資金與品牌優(yōu)勢入場。例如中交集團(tuán)旗下中國城鄉(xiāng)在2019年6月收購碧水源10.18%的股份，之后在市場拓展上聯(lián)合中標(biāo)哈爾濱、山東菏澤等多個數(shù)十億項目，效果立竿見影。中國節(jié)能則在近期控股國禎環(huán)保，借助其豐富的污水處理及項目運營經(jīng)驗，加強(qiáng)其在水務(wù)領(lǐng)域的縱向延伸，布局全產(chǎn)業(yè)鏈。

在水環(huán)境綜合治理等新興市場，央企在政策加成下優(yōu)勢更加明顯。例如三峽集團(tuán)受命牽頭，探索水環(huán)境流域治理，建立社會資本廣泛參與的大保護(hù)生態(tài)，下屬的長江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)有限公司，作為內(nèi)部實體平臺在2018年底成立，得益于三峽集團(tuán)的鼎力支持，短短一年多時間相繼投資或成立了 19 家子公司，并通過投資興蓉環(huán)境、武漢控股等上市環(huán)保公司，迅速建立起龐大的生態(tài)環(huán)保企業(yè)群。

還有一些央企因內(nèi)部市場需求大、標(biāo)準(zhǔn)高而切入。例如中石化作為特大型石油石化集團(tuán)，內(nèi)部存在大量的工業(yè)廢水處理需求，與威立雅合作多年。為進(jìn)一步深化合作，雙方在2016年簽訂燕山石化基地的水循環(huán)優(yōu)化管理協(xié)議，將合作范圍進(jìn)一步擴(kuò)展至整套水循環(huán)系統(tǒng)管理，涵蓋燕山石化基地內(nèi)的冷卻水、除鹽水、工業(yè)用水、飲用水、冷凍水、污水以及消防用水，以及污水處理設(shè)施的升級改造。

2. 固廢：空間廣闊，必爭之地

隨著水、氣治理即將進(jìn)入成熟期，固廢行業(yè)作為一個規(guī)模龐大并具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?，?dāng)之無愧地成為中國環(huán)境治理下一個“兵家必爭之地”。這樣一塊“兵家必爭之地”吸引了越來越多的央企“搶灘”，并展開了激烈的競爭。

初步統(tǒng)計，截至2020年3月底已有20家央企進(jìn)入固廢行業(yè)，參與數(shù)量僅次于水務(wù)。這其中包含11家能源類央企、2家建筑類央企以及8家重工業(yè)類央企，它們的共同特點是其本身業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)過程中會產(chǎn)生大量工業(yè)廢物廢料，需要進(jìn)行資源化利用或無害化處理。換言之，這些央企本身擁有龐大的內(nèi)部市場，它們從內(nèi)部市場出發(fā)，進(jìn)行技術(shù)積累，同時培養(yǎng)內(nèi)部團(tuán)隊，并在時機(jī)成熟時向外擴(kuò)展。

以中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司旗下的葛洲壩集團(tuán)為例，其主要收入來自于建筑行業(yè)、水泥生產(chǎn)，這些行業(yè)產(chǎn)生大量廢料以及可回收材料，于是葛洲壩借此大力研究建筑垃圾在道路新材料上的應(yīng)用、水泥窯在處置固廢上的應(yīng)用、可回收材料的回收再造等方面新產(chǎn)業(yè)，牢牢抓住內(nèi)部市場，在再生資源回收利用、固廢處置領(lǐng)域發(fā)展得有聲有色。其他企業(yè)，如五礦集團(tuán)以金屬礦產(chǎn)為核心主業(yè)，以此為契機(jī)開展礦渣、鋼渣處理與資源化利用；中國航天科工集團(tuán)從事軍用、航天等重工業(yè)生產(chǎn)，于2016年收購凱天環(huán)保，開展重金屬廢渣治理等。

3. 大氣：上下協(xié)同，稱雄市場

隨著2018年“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”打響，大氣治理進(jìn)入攻堅階段。目前火電行業(yè)已達(dá)超凈排放，未來市場主要由運營驅(qū)動。非電行業(yè)中的鋼鐵行業(yè)治理和VOCs治理正或?qū)⒊蔀榉请娭卫碇鲬?zhàn)場，迎來轉(zhuǎn)瞬即逝的增長機(jī)會。

涉足大氣治理領(lǐng)域的14家央企主要是電力、石油、鋼鐵等能源類企業(yè)，這些央企的主營業(yè)務(wù)在運行過程中會排放大量廢氣，帶來發(fā)展可期的內(nèi)部市場，通過設(shè)立子公司專攻大氣治理，不僅能協(xié)同增效，還能依托集團(tuán)資源拓展外部市場。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，盡管有百余家企業(yè)涉足火電大氣治理行業(yè)，但頭部企業(yè)大多是電力集團(tuán)下屬子公司。

例如在火電脫硝投資市場中，我國五大電力集團(tuán)下屬的環(huán)保公司包括國電龍源、華電科工、大唐環(huán)境、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保等連續(xù)三年占據(jù)領(lǐng)先地位，其中大唐環(huán)境在大氣治理市場穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)中國最大脫硫、脫硝特許經(jīng)營商的位置，在火電運營市場的占有率超過20%，獨占鰲頭。

4. 環(huán)境修復(fù)：熱點領(lǐng)域，未來可期

我國工礦業(yè)土壤污染嚴(yán)重、濕地面積接近紅線、沙漠化土地面積相對較大。自“十八大”把生態(tài)文明建設(shè)納入“五位一體”總體布局后，環(huán)境修復(fù)正式提上議程，重量級政策陸續(xù)出臺，推動行業(yè)步入快速發(fā)展通道。

編輯：徐冰冰