2015年剛剛結(jié)束，這一年尤其是這個(gè)冬天，給我們印象最深刻的恐怕是一場(chǎng)接一場(chǎng)的霧霾，多個(gè)城市多次啟動(dòng)了紅色預(yù)警，大氣污染的嚴(yán)重程度也昭示了政府、治理產(chǎn)業(yè)所承擔(dān)的壓力。治理污染，需要政府統(tǒng)領(lǐng)，需要企業(yè)施治，需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)以及公眾參與，政策、市場(chǎng)和企業(yè)是最重要的力量，這一年，政策、市場(chǎng)、企業(yè)以及商業(yè)模式等等方面有何變化？E20研究院對(duì)2015年大氣治理政策、市場(chǎng)以及企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行了盤點(diǎn)。

一、政策盤點(diǎn)

行政手段：環(huán)境治理以效果為導(dǎo)向

環(huán)境保護(hù)進(jìn)入環(huán)境效果導(dǎo)向時(shí)代。2013年的“大氣十條”、今年出臺(tái)的“水十條”以及即將發(fā)布的“固廢十條” ，與以往出臺(tái)的以問(wèn)題為導(dǎo)向的發(fā)展規(guī)劃不同，而是以環(huán)境質(zhì)量改善為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)環(huán)境治理效果，是中央政府向社會(huì)的責(zé)任承諾。 

（1） 完善法律法規(guī)和排放標(biāo)準(zhǔn)

新修訂的《大氣污染防治法》以環(huán)境質(zhì)量改善為主線，明確提出防治大氣污染應(yīng)當(dāng)以改善大氣環(huán)境質(zhì)量為目標(biāo)，提出了面向效果的環(huán)境治理，并規(guī)定了地方政府責(zé)任落實(shí)的一系列制度措施，為大氣污染防治工作全面轉(zhuǎn)向以質(zhì)量改善為核心提供了法律保障。值得一提的是，新《大氣污染防治法》將VOCs納入監(jiān)測(cè)范圍，從法律層面為VOCs監(jiān)測(cè)提供了有力保障。

完善排放標(biāo)準(zhǔn)體系是實(shí)現(xiàn)環(huán)境質(zhì)量改善的主要環(huán)保管理手段之一。今年11月，國(guó)家能源局、國(guó)家發(fā)改委、環(huán)保部等七部委聯(lián)合發(fā)布《燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保綜合提升工程實(shí)施方案》，這是繼火電行業(yè)大幅提高排放標(biāo)準(zhǔn)后，國(guó)家部委首次針對(duì)其他燃煤工業(yè)鍋爐的環(huán)保提標(biāo)改造措施。此外，其它重點(diǎn)行業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)也已陸續(xù)出臺(tái)， “大氣十條”對(duì)25項(xiàng)重點(diǎn)行業(yè)制定大氣污染物特別排放限值的要求今年已全部完成。

VOCs方面，目前國(guó)家已經(jīng)頒布涉及VOCs排放標(biāo)準(zhǔn)共有14項(xiàng)，其中今年新頒布的有4項(xiàng)，同時(shí)還有18項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)正在制訂中。

機(jī)動(dòng)車排放標(biāo)準(zhǔn)方面，在國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上加嚴(yán)30%的國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)正在積極制定中，預(yù)計(jì)2016年底完成。地方層面，京六排放標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿已經(jīng)發(fā)布，將是全球范圍內(nèi)最嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)。

（2） 強(qiáng)化責(zé)任落實(shí)

2015年政策更加注重環(huán)境治理責(zé)任的落實(shí)，上收環(huán)境監(jiān)測(cè)權(quán)、嚴(yán)懲數(shù)據(jù)造假等舉措，趨向黨政領(lǐng)導(dǎo)干部追責(zé)制。最為突出的是新《大氣污染防治法》，規(guī)定了大氣治理地方政府責(zé)任落實(shí)的一系列制度措施，表現(xiàn)出了對(duì)地方政府的嚴(yán)要求以及黨政同責(zé)，加強(qiáng)對(duì)地方政府的監(jiān)督。

監(jiān)測(cè)權(quán)上收：8月發(fā)布《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方案》要求明晰各級(jí)政府和企業(yè)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)事權(quán)與責(zé)任，地方各級(jí)環(huán)保部門相應(yīng)上收生態(tài)環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)事權(quán)。國(guó)家部門將分三步完成國(guó)家對(duì)大氣、水、土壤環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)事權(quán)的上收，真正實(shí)現(xiàn)“國(guó)家考核，國(guó)家監(jiān)測(cè)”。上收監(jiān)測(cè)事權(quán)也是將環(huán)境指標(biāo)納入地方考核的前奏。

肅清數(shù)據(jù)造假：《環(huán)境監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)弄虛作假行為處理辦法》等政策，對(duì)環(huán)境監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)造價(jià)的處分措施做了明確的規(guī)定，嚴(yán)懲環(huán)境監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)弄虛作假。

此外，上半年環(huán)保部出臺(tái)的《2015年全國(guó)環(huán)境監(jiān)察工作要點(diǎn)》、《環(huán)境執(zhí)法人員行為規(guī)范(草案)》以及中央深改組第十四次會(huì)議審議通過(guò)的《環(huán)境保護(hù)督察方案(試行)》等文件無(wú)一不體現(xiàn)了對(duì)環(huán)境治理責(zé)任的落實(shí)。

（3） 加強(qiáng)信息公開與公眾參與

秉承新《環(huán)保法》強(qiáng)化信息公開和公眾參與的立法思路，新《大氣污染防治法》要求信息公開的表述有11處規(guī)定。9月1日起正式施行的《環(huán)境保護(hù)公眾參與辦法》明確規(guī)定了環(huán)境保護(hù)主管部門可以通過(guò)多種方式開展公眾參與環(huán)境保護(hù)活動(dòng)，支持和鼓勵(lì)公眾對(duì)環(huán)境保護(hù)公共事務(wù)進(jìn)行輿論監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督。

（4） 加強(qiáng)聯(lián)防聯(lián)控

 “大氣十條”強(qiáng)調(diào)區(qū)域共同推進(jìn)大氣污染治理，京津冀與長(zhǎng)三角區(qū)域先后建立了區(qū)域協(xié)作機(jī)制。今年，多部法律、政策均提出繼續(xù)加強(qiáng)大氣污染聯(lián)防聯(lián)控：新修訂的《大氣法》要求推行區(qū)域大氣污染聯(lián)合防治、5月出臺(tái)《京津冀及周邊地區(qū)大氣污染聯(lián)防聯(lián)控2015年重點(diǎn)工作》、9月國(guó)務(wù)院印發(fā)《生態(tài)文明體制改革總體方案》以及十八屆五中全會(huì)通過(guò)的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》也明確要求推進(jìn)多污染物綜合防治和環(huán)境治理，實(shí)行聯(lián)防聯(lián)控和流域共治。

產(chǎn)業(yè)政策：繼續(xù)深化市場(chǎng)化機(jī)制改革

2014年，國(guó)務(wù)院發(fā)布43號(hào)文以及新預(yù)算法等政策，目的在于通過(guò)推動(dòng)PPP以及第三方治理等方式實(shí)現(xiàn)政府市政環(huán)保服務(wù)的采購(gòu)，今年延續(xù)了去年的趨勢(shì)，市場(chǎng)化機(jī)制改革繼續(xù)深化，這也驗(yàn)證了此前E20對(duì)于政府大力推進(jìn)公共服務(wù)采購(gòu)對(duì)于市政環(huán)保行業(yè)的長(zhǎng)期影響的判斷。

（1） 交易結(jié)構(gòu)進(jìn)一步理順

1月財(cái)政部發(fā)布《政府購(gòu)買服務(wù)管理辦法（暫行）》， 4月國(guó)務(wù)院會(huì)議通過(guò)了《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》，繼續(xù)推行PPP及第三方治理等。

在大氣領(lǐng)域，由于較難形成政府可以采購(gòu)的公共服務(wù)項(xiàng)目，PPP模式落地存在一定困難。而政府積極轉(zhuǎn)變環(huán)境管理模式，鼓勵(lì)和深化了工業(yè)排污企業(yè)的第三方治理和第三方環(huán)境監(jiān)測(cè)服務(wù)。1月，國(guó)務(wù)院發(fā)文首次表態(tài)鼓勵(lì)環(huán)境污染的第三方治理；2月，環(huán)保部發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)環(huán)境監(jiān)測(cè)服務(wù)社會(huì)化的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)社會(huì)環(huán)境監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)參與到排污單位污染源監(jiān)測(cè)的各個(gè)過(guò)程，全面放開服務(wù)性監(jiān)測(cè)市場(chǎng)；12月，財(cái)政部和環(huán)保部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于支持環(huán)境監(jiān)測(cè)體制改革的實(shí)施意見》，明確表示要大力推進(jìn)環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)化改革。第三方治理重構(gòu)的是排污企業(yè)和環(huán)保企業(yè)的關(guān)系，而政府采購(gòu)第三方監(jiān)測(cè)服務(wù)，是政府和環(huán)保企業(yè)關(guān)系的重構(gòu)，理順交易結(jié)構(gòu)，勢(shì)必進(jìn)一步推動(dòng)環(huán)境治理和服務(wù)的專業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展。

（2） 推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革

價(jià)格機(jī)制是促進(jìn)節(jié)能環(huán)保和結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要手段之一。10月，《中共中央　國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見》發(fā)布，明確要充分發(fā)揮價(jià)格杠桿作用，促進(jìn)節(jié)能環(huán)保和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提出建立有利于節(jié)能減排的價(jià)格體系，逐步使能源價(jià)格充分反映環(huán)境治理成本。在大氣治理領(lǐng)域，繼續(xù)實(shí)施并調(diào)整脫硫、脫硝、除塵等環(huán)保電價(jià)政策；完善對(duì)“兩高一?！毙袠I(yè)的差別電價(jià)等。

（3） 建立市場(chǎng)化收費(fèi)機(jī)制

針對(duì)工業(yè)污染排放，推進(jìn)排污費(fèi)、排污權(quán)、碳排放權(quán)、環(huán)境稅等市場(chǎng)化收費(fèi)機(jī)制的建立，以解決環(huán)境治理資金不足和監(jiān)管不到位的問(wèn)題。

排污費(fèi)：VOCs的排污收費(fèi)辦法已初步形成，今年6月國(guó)務(wù)院發(fā)布《揮發(fā)性有機(jī)物排污收費(fèi)試點(diǎn)辦法》，要求10月1日起石油化工和包裝印刷作為重點(diǎn)行業(yè)開始征收，北京、上海已出臺(tái)VOCs收費(fèi)細(xì)則。

排污權(quán)：2014年國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《進(jìn)一步推進(jìn)排污權(quán)有償使用和交易試點(diǎn)指導(dǎo)意見》，提出2017年基本建立排污權(quán)有償使用和交易制度的目標(biāo)，為全面推行排污權(quán)有償使用和交易制度奠定了基礎(chǔ)。

碳排放權(quán)：今年8月，國(guó)家發(fā)改委再次指出將“加快建立全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)”，由發(fā)改委起草的《全國(guó)碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例(草案)》在積極推進(jìn)之中。

環(huán)境稅收立法：2015年6月，國(guó)務(wù)院法制辦公室發(fā)布了《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)稅法（征求意見稿）》，積極推進(jìn)環(huán)境稅收立法的進(jìn)程。

二、市場(chǎng)熱點(diǎn)

1.脫硫脫硝除塵市場(chǎng)

（1）近零排放開啟市場(chǎng)新增量

受國(guó)家重視發(fā)展較早，政策要求嚴(yán)格，電價(jià)補(bǔ)貼、價(jià)格稅費(fèi)等機(jī)制相對(duì)完善，傳統(tǒng)的火電行業(yè)脫硫脫硝除塵治理市場(chǎng)已較為成熟，市場(chǎng)逐步飽和。近兩年火電行業(yè)近零排放興起，并逐漸成為脫硫脫硝除塵市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

政策支持：早在2014年9月，國(guó)家提出2020年底要完成東部地區(qū)的超凈排放改造；今年12月國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，在2020年前對(duì)燃煤電廠全面實(shí)施超低排放，東、中部地區(qū)要提前至2017年和2018年達(dá)標(biāo)，意味著2020年前需要完成超低排放改造的燃煤機(jī)組達(dá)5.8億千瓦。

火電廠積極改造：目前神華已有超過(guò)20臺(tái)、總計(jì)1500萬(wàn)千瓦的機(jī)組實(shí)現(xiàn)“超低排放”改造，到2020年，神華全部燃煤火電機(jī)組將實(shí)現(xiàn)污染物超低排放。大唐集團(tuán)截至11月已完成超低排放改造46臺(tái)、1551萬(wàn)千瓦，占全部煤電裝機(jī)容量的17.5%，在“十三五”期間還將安排161臺(tái)機(jī)組進(jìn)行超低排放改造，預(yù)估投資165億元…… 

政策的支持和火電廠的積極，帶動(dòng)了環(huán)保企業(yè)近零排放改造訂單不斷：永清環(huán)保今年獲得河北、新疆、內(nèi)蒙古、陜西等多個(gè)污染物超低排放項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)行；菲達(dá)環(huán)保已在江浙地區(qū)完成多項(xiàng)超低排放示范工程，在江西、湖北、安徽、山東等地布局；中電遠(yuǎn)達(dá)簽訂內(nèi)蒙、遼寧、貴州等地火電廠超低排放項(xiàng)目等。并且，隨著環(huán)境治理的壓力逐步顯現(xiàn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，對(duì)環(huán)保企業(yè)的提出更高的要求，多種污染綜合控制的協(xié)同治理成為需求，脫硫脫硝除塵一體化將成為趨勢(shì)。

（2）非電燃煤工業(yè)鍋爐改造成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)

火電行業(yè)一直以來(lái)是大氣治理的重點(diǎn)，鋼鐵、水泥、玻璃、陶瓷等其它燃煤工業(yè)鍋爐排放量大、排放標(biāo)準(zhǔn)低、治理相對(duì)落后，雖然蘊(yùn)藏巨大的市場(chǎng)空間，但受制于政策和標(biāo)準(zhǔn)的不完善，市場(chǎng)空間尚未開啟。

今年11月，國(guó)家部委首次針對(duì)其他燃煤工業(yè)鍋爐的環(huán)保提標(biāo)改造措施，提出到2018年將推廣高效鍋爐50萬(wàn)蒸噸、淘汰落后燃煤鍋爐40萬(wàn)蒸噸，完成節(jié)能改造40萬(wàn)蒸噸的目標(biāo)。在環(huán)保壓力倒逼下，燃煤工業(yè)鍋爐行業(yè)將迎來(lái)以燃煤清潔化、替代化為主要技術(shù)路線的節(jié)能減排革命，將催生數(shù)千億元的改造、運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2015-2018年燃煤工業(yè)鍋爐改造市場(chǎng)高達(dá)4500億元，對(duì)應(yīng)運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)超過(guò)3750億元。

2.VOCs市場(chǎng)加速釋放

今年，新大氣法將VOCs納入監(jiān)測(cè)范圍、重點(diǎn)行業(yè)排污費(fèi)開征以及地方政府對(duì)污染源企業(yè)VOCs補(bǔ)貼政策出現(xiàn)，環(huán)境保護(hù)“十三五”規(guī)劃中或?qū)OCs排放量納入主要環(huán)保指標(biāo)。受益于法律重視程度增加、排污收費(fèi)和補(bǔ)貼機(jī)制的激勵(lì)作用，VOCs行業(yè)迎來(lái)大爆發(fā)。據(jù)E20研究院統(tǒng)計(jì)，“十二五”末期VOCs市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)815億元，而“十三五”期間，其市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1400億元，政策層面的努力帶動(dòng)了VOCs市場(chǎng)的啟動(dòng)。1400億市場(chǎng)聚集在監(jiān)測(cè)和系統(tǒng)解決方案提供兩大領(lǐng)域。

VOCs監(jiān)測(cè)市場(chǎng)包含常規(guī)監(jiān)測(cè)和工業(yè)排放監(jiān)測(cè)：常規(guī)監(jiān)測(cè)方面，預(yù)計(jì)未來(lái)VOCs將成為全國(guó)各個(gè)空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)站的常規(guī)監(jiān)測(cè)指標(biāo)之一，常規(guī)監(jiān)測(cè)設(shè)備需求將達(dá)到10億元左右，并且隨監(jiān)測(cè)密度加大需求有望提升。更大的監(jiān)測(cè)市場(chǎng)在工業(yè)排放監(jiān)測(cè)，估計(jì)工業(yè)企業(yè)及工業(yè)園區(qū)VOCs監(jiān)測(cè)設(shè)備需求將超過(guò)600億元。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的監(jiān)測(cè)設(shè)備企業(yè)來(lái)說(shuō)，一方面引進(jìn)國(guó)外設(shè)備，一方面加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)和推廣，促進(jìn)國(guó)產(chǎn)設(shè)備市場(chǎng)化。并且，在國(guó)家的大力支持和推動(dòng)下，第三方環(huán)境監(jiān)測(cè)服務(wù)開始發(fā)展，龍頭環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)已在VOCs監(jiān)測(cè)服務(wù)領(lǐng)域有所布局，如先河環(huán)保、聚光科技、雪迪龍等。

系統(tǒng)解決方案提供市場(chǎng)：由于VOCs控制技術(shù)復(fù)雜，不僅需要末端治理，甚至涉及整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程的清潔化，對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)難以自行解決，這就需要專業(yè)的第三方系統(tǒng)解決方案提供商對(duì)污染企業(yè)的排放環(huán)節(jié)進(jìn)行識(shí)別，在此基礎(chǔ)上提出VOCs治理的綜合解決方案。若VOCs排污收費(fèi)制度在全國(guó)范圍各行業(yè)全面施行，加上新環(huán)保法實(shí)施后監(jiān)管的日益嚴(yán)格，眾多的VOCs排放企業(yè)將面臨巨大的減排壓力。因此，第三方系統(tǒng)解決方案服務(wù)市場(chǎng)也將快速釋放，有望撬動(dòng)近800億產(chǎn)值。具有某一行業(yè)VOCs管控技術(shù)的解決方案提供商將獲得巨大商機(jī)，目前被關(guān)注的領(lǐng)先企業(yè)有聚光科技、上海漢潔等。

但是，由于目前相關(guān)政策法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)尚不完善,VOCs治理行業(yè)結(jié)構(gòu)還不完善，企業(yè)進(jìn)入VOCs治理市場(chǎng)的門檻較低，市場(chǎng)上存在低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象，有些工程治理效果差、不能實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)排放。VOCs治理市場(chǎng)迅速、健康發(fā)展，仍需要政府相關(guān)部門加強(qiáng)規(guī)范管理、政策引導(dǎo)和技術(shù)指導(dǎo)。

3.大氣監(jiān)測(cè)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)

隨著大氣污染防治力度的不斷增強(qiáng)，空氣監(jiān)測(cè)需求加大，帶動(dòng)了整個(gè)大氣監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的快速釋放，包括大氣常規(guī)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)和污染源在線監(jiān)測(cè)市場(chǎng)。

常規(guī)監(jiān)測(cè)上，隨著國(guó)家環(huán)境空氣網(wǎng)絡(luò)“三步走”工作的提前完成，大氣常規(guī)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)已從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)到存量市場(chǎng)，省、市級(jí)建設(shè)計(jì)劃已近完成，取而代之的是較為分散的縣級(jí)空氣站市場(chǎng)，成為大氣監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的延展。今年《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方案》要求針對(duì)大氣污染的復(fù)雜性，建立各種“超級(jí)站”，對(duì)大氣污染的復(fù)雜過(guò)程進(jìn)行精細(xì)化的測(cè)量，根據(jù)E20研究院測(cè)算，未來(lái)超級(jí)站的市場(chǎng)空間將達(dá)到20億元。

污染源監(jiān)測(cè)方面，隨著工業(yè)污染源在線監(jiān)測(cè)、空氣重金屬監(jiān)測(cè)等在線監(jiān)測(cè)市場(chǎng)逐步啟動(dòng)，對(duì)監(jiān)測(cè)設(shè)備前期投入及后期運(yùn)維服務(wù)的需求加大，帶來(lái)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)容。據(jù)E20研究院統(tǒng)計(jì)，2014年污染源煙氣監(jiān)測(cè)市場(chǎng)空間達(dá)到約45億元，未來(lái)每年保持10%～20%的增長(zhǎng) 。

商業(yè)模式上，隨著監(jiān)測(cè)事權(quán)上收以及政府大力推進(jìn)專業(yè)化服務(wù)采購(gòu)，服務(wù)性監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的進(jìn)一步開放，多個(gè)領(lǐng)域?qū)⒐膭?lì)社會(huì)環(huán)境監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)參與，社會(huì)資本進(jìn)入環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的活力也將會(huì)進(jìn)一步激發(fā)，帶來(lái)商業(yè)模式的變化，第三方監(jiān)測(cè)是大勢(shì)所趨，設(shè)備生產(chǎn)廠商在監(jiān)測(cè)服務(wù)領(lǐng)域的介入越來(lái)越深，基建、運(yùn)維、監(jiān)測(cè)儀器一體化漸成趨勢(shì)。

三、企業(yè)態(tài)勢(shì)

1.企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

由于大氣治理的整個(gè)產(chǎn)業(yè)尚處于起步階段，加上相對(duì)污水治理等行業(yè)大氣治理市場(chǎng)的體量較小。因此，目前的大氣治理企業(yè)主要為細(xì)分領(lǐng)域系統(tǒng)解決方案提供商和裝備生產(chǎn)制造商，按商業(yè)模式不同，細(xì)分領(lǐng)域系統(tǒng)解決方案提供商又分為以工程建設(shè)為主的治理解決方案提供商和以投資運(yùn)營(yíng)為主的綜合服務(wù)提供商。

（1） 細(xì)分領(lǐng)域系統(tǒng)解決方案提供商積極拓展新業(yè)務(wù)

脫硫脫硝除塵市場(chǎng)，在傳統(tǒng)火電煙氣治理逐漸飽和的情況下，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈，投資運(yùn)營(yíng)商紛紛選擇向規(guī)?；?、綜合化擴(kuò)張，以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。

一方面，積極拓展火電近零排放業(yè)務(wù)，搶占市場(chǎng)，許多優(yōu)秀的投資運(yùn)營(yíng)商近零排放訂單不斷，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2015年11月底，清新環(huán)境2015年簽訂61個(gè)超低排放項(xiàng)目。另一方面，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，有實(shí)力的優(yōu)秀企業(yè)通過(guò)業(yè)務(wù)多元化、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型來(lái)謀求新發(fā)展，積極向其它環(huán)保領(lǐng)域探索，如清新環(huán)境積極拓展非電領(lǐng)域燃煤鍋爐煙氣治理業(yè)務(wù)、永清環(huán)保向固廢及土壤修復(fù)領(lǐng)域布局、聚光科技布局海綿城市和水務(wù)市場(chǎng)等。

（2） 裝備生產(chǎn)制造商加速并購(gòu)?fù)卣拱l(fā)展空間

目前大氣設(shè)備市場(chǎng)處于穩(wěn)定發(fā)展時(shí)期，競(jìng)爭(zhēng)激烈，主要為除塵設(shè)備和大氣監(jiān)測(cè)設(shè)備。前者較為領(lǐng)先企業(yè)有龍凈環(huán)保、菲達(dá)環(huán)保、科林環(huán)保及三維絲等，后者有雪迪龍、聚光科技及先河環(huán)保。

2015 年整個(gè)環(huán)保行業(yè)并購(gòu)數(shù)目進(jìn)一步增長(zhǎng)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)重構(gòu)，為并購(gòu)和被并購(gòu)企業(yè)雙方提供了更大的發(fā)展空間。E20研究院對(duì)2015年大氣領(lǐng)域公司并購(gòu)情況盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，今年加速并購(gòu)的主要是優(yōu)秀的裝備生產(chǎn)制造商，如以除塵為主業(yè)的菲達(dá)環(huán)保和三維絲，以及環(huán)境監(jiān)測(cè)公司先河環(huán)保、雪迪龍、聚光科技和天瑞儀器，這些企業(yè)或通過(guò)橫向并購(gòu)在相關(guān)方向上進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，或通過(guò)縱向并購(gòu)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，或借由并購(gòu)的資產(chǎn)注入快速切入新領(lǐng)域。在開拓海外市場(chǎng)方面，先河環(huán)保通過(guò)收購(gòu)美國(guó)Sunset公司60%的股權(quán)，加速海外并購(gòu)的腳步。

（3） 積極探索新的商業(yè)模式

第三方治理方面，隨著監(jiān)管到位、執(zhí)法趨嚴(yán)以及市政公用行業(yè)市場(chǎng)化的推行，帶來(lái)排污企業(yè)環(huán)境治理需求的增加，形成治理外包服務(wù)，帶動(dòng)了環(huán)境服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展，第三方治理契機(jī)逐漸凸顯，在傳統(tǒng)的EPC模式的基礎(chǔ)上，BOT、DBO及委托運(yùn)營(yíng)等模式逐漸興。目前，無(wú)論是投資運(yùn)營(yíng)商還是EPC企業(yè)均在積極拓展第三方治理市場(chǎng)。

在PPP方面，由于大氣治理多采用社會(huì)管理手段，較難形成政府為主導(dǎo)的采購(gòu)公共服務(wù)項(xiàng)目，PPP模式在大氣治理領(lǐng)域落地存在一定困難。2015年，許多地方政府與企業(yè)進(jìn)行了積極的嘗試和探索：如先河正源與河北雄縣政府就其境內(nèi)包裝印刷行業(yè)VOCs綜合治理簽訂了合作框架協(xié)議，為行業(yè)內(nèi)第一個(gè)PPP項(xiàng)目，之后三維絲與與榮成市建設(shè)局簽產(chǎn)業(yè)園熱電聯(lián)產(chǎn)PPP項(xiàng)目、廊坊與軟銀中國(guó)資本簽訂框架合作協(xié)議進(jìn)行燃煤鍋爐提標(biāo)改造、蘇州相城區(qū)與惠龍公司合作集中供熱項(xiàng)目等。但是這些項(xiàng)目的落地，需要更復(fù)雜的交易機(jī)制才能解決，在這方面展開工作努力仍需探索。

2.大氣治理主要上市公司業(yè)績(jī)

目前，E20 研究院跟蹤到的環(huán)境治理上市公司約80家，業(yè)務(wù)為水務(wù)和固廢領(lǐng)域居多，業(yè)務(wù)涉及大氣治理的上市公司約15家，其中以大氣治理業(yè)務(wù)為主業(yè)的約為10家（不含環(huán)境監(jiān)測(cè)），其中8家以煙氣脫硫脫硝除塵業(yè)務(wù)為主，2家為環(huán)保材料、藥劑銷售。以下對(duì)以煙氣脫硫脫硝除塵為主業(yè)的8家上市公司以及3家環(huán)境監(jiān)測(cè)上市公司今年前三季度的業(yè)績(jī)進(jìn)行了盤點(diǎn)，如圖所示。龍凈環(huán)?？傎Y產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)三個(gè)指標(biāo)均排名第一。

圖1 總資產(chǎn)及增長(zhǎng)情況

圖2 營(yíng)業(yè)收入及增長(zhǎng)情況

圖3 凈利潤(rùn)及增長(zhǎng)情況

四、趨勢(shì)展望

1.政策趨勢(shì)：環(huán)境效果時(shí)代到來(lái)

如本文第一部分所總結(jié)，2015年出臺(tái)的眾多政策和改革措施都指向環(huán)境質(zhì)量改善這一目標(biāo)，未來(lái)這一趨勢(shì)也將更加明顯。為了達(dá)到空氣質(zhì)量改善的目的，從法律法規(guī)、排放標(biāo)準(zhǔn)上將更趨完善，執(zhí)法、監(jiān)管將更加嚴(yán)格、權(quán)責(zé)落實(shí)將到位、更加強(qiáng)調(diào)聯(lián)防聯(lián)控等等。

未來(lái)，對(duì)冶金、化工、鋼鐵等工業(yè)行業(yè)污染物排放的控制將加強(qiáng)。在火電與其他燃煤工業(yè)鍋爐行業(yè)之間一直存在大氣污染物排放的雙重標(biāo)準(zhǔn)：火電標(biāo)準(zhǔn)高，而燃煤工業(yè)鍋爐標(biāo)準(zhǔn)低，今年《燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保綜合提升工程實(shí)施方案》的發(fā)布，是針對(duì)其他燃煤工業(yè)鍋爐提標(biāo)改造啟動(dòng)的信號(hào)，預(yù)計(jì)未來(lái)改造力度會(huì)持續(xù)加大。

VOCs領(lǐng)域，排污收費(fèi)征收范圍有望進(jìn)一步擴(kuò)大。石油化工和包裝印刷行業(yè)開征VOCs排污費(fèi)，北京、上海已經(jīng)出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，隨著國(guó)家對(duì)VOCs治理重視程度的增加， 預(yù)計(jì)未來(lái)征收排污費(fèi)的VOC種類、行業(yè)以及地域范圍都將進(jìn)一步擴(kuò)大。

2.市場(chǎng)趨勢(shì)：熱點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)不斷釋放

脫硫脫硝除塵市場(chǎng)：火電行業(yè)，超低排放市場(chǎng)將全面放開。從中電聯(lián)提供的現(xiàn)役火電裝機(jī)容量數(shù)據(jù)來(lái)看，截止到今年10月，我國(guó)東、中、西部地區(qū)火電裝機(jī)分別為43422萬(wàn)千瓦、26375萬(wàn)千瓦、25463萬(wàn)千瓦，以每千瓦超低排放改造單價(jià)100～150元/千瓦測(cè)算，則東部地區(qū)的改造市場(chǎng)空間約434～651億元；如果全面推廣燃煤電廠超低排放改造后，則預(yù)計(jì)全國(guó)超低排放改造市場(chǎng)空間為952～1429億。冶金、化工、鋼鐵等非電行業(yè)，隨著對(duì)其污染物排放控制的加強(qiáng)，其市場(chǎng)空間也將逐漸開啟。

VOCs治理市場(chǎng)空間打開。“十三五”VOCs納入總量控制指標(biāo)是大概率事件，預(yù)計(jì)國(guó)家將在石化、有機(jī)化工、表面涂裝、包裝、印刷等行業(yè)開展VOCs綜合整治。E20研究院預(yù)計(jì)，“十三五”期間，其市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)1400億元，，其中對(duì)監(jiān)測(cè)設(shè)備的需求在600億左右。

環(huán)境監(jiān)測(cè)企業(yè)持續(xù)受益。監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)是環(huán)境治理的基礎(chǔ)，環(huán)境監(jiān)測(cè)行業(yè)不斷享受到政策利好。在大力推進(jìn)環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)化改革的背景下，環(huán)境監(jiān)測(cè)在“十三五”期間的市場(chǎng)空間依然廣闊，環(huán)境監(jiān)測(cè)領(lǐng)域有望快速發(fā)展，從事環(huán)境監(jiān)測(cè)的雪迪龍、先河環(huán)保、聚光科技等公司有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

此外，對(duì)著政府大力推動(dòng)通過(guò)PPP以及第三方治理等方式實(shí)現(xiàn)政府市政環(huán)保服務(wù)的采購(gòu)，未來(lái)區(qū)域環(huán)境治理、環(huán)境咨詢、環(huán)境服務(wù)等將會(huì)成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的熱點(diǎn)。

     作者為E20研究院行業(yè)分析師

編輯：張偉